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3種方式靠權證 輕鬆參與除權息

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3種方式靠權證 輕鬆參與除權息

權證

講座資訊

繼上一篇分享透過權證參與除權息的優點後,今天要再跟大家分享除權息對權證價格的影響,以及如何透過權證進場布局。

遇到除權息時,不少投資人可能會想,權證的價格跟股價是連動的,那麼當股價因除權息而下跌時,手上的認購權證價格是否也會跟著下跌呢? 因為權證並不像股票有實際發放股利,因此在其他條件不變下,權證發行商會在除權息當日,藉由調整履約價行使比例,來讓除權息前後的權證價值不受影響。


以認購權證為例,可看到聯發科的這兩檔權證,分別在除權息前後,發行商透過調降履約價以及調升行使比例的方式,讓權證所表彰的股票權利不縮水。

既然權證價值在除權息前後不受影響,那應該如何進場操作呢? 從下圖了解,除權息行情共分為兩段,而從參與的進場時間點可分為三種:
1. 僅參與除權息前的行情: 當公司股利發放消息公告後,投資人可提前關注過往具有除權息行情的標的,這些標的往往屬高殖利率的標的,若同時滿足籌碼佳有主力布局,則容易在除權息前發生一波股價拉升的行情,投資人便可透過權證搭上除權息前的順風車,短線操作。


2. 僅參與除權息後的行情: 股票除權息當天,股價會下跌,此時投資人可挑選過往填權息速度快的標的,靠權證進場操作,一旦股票完成填權息,權證便可獲利出場。


3. 參與整段除權息行情: 若該標的滿足上述兩者提到的條件,則投資人透過權證參與整波段的行情時,則可同時賺取股價拉升與股價回補的權證報酬,唯獨此方式的權證持有時間較長,進場時建議挑選時間價值流失速度慢的價內或價平附近的權證,才不會讓報酬受時間價值流失而減損。

透過以上分享,投資人也可以透過權證參與除權息,以下是主管機關公告的各公司除權息公告日程,供各位參考: 
證券交易所: https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/TWT48U.html
櫃買中心: https://www.tpex.org.tw/web/stock/exright/preAnnounce/PrePost.php?l=zh-tw