大成鋼(2027)為不鏽鋼生產商與通路商,和大多數台灣鋼鐵同業不同的是切入美國市場,目前持有100%股權的美國大成為美國最大不銹鋼產品通路商,並在2017年併購美國鋁捲板通路商後,成為美國商用鋁捲板最大通路商,也持有大國鋼(美國最大合金鋼與碳鋼的螺絲螺帽通路商)近三成股權,第3季每股稅後獲利1.7元,累計前三季每股稅後獲利4.82元。
近來鎳價走低,本業不鏽鋼價格疲弱。不過,美國商務部於 2017 年11 月宣布針對中國的普通合金鋁徵收反補貼稅,2018年3月對進口鋼、鋁製品分別課徵25%與10%關稅,美國鋁捲板通路商中,僅有大成鋼於10月取得相關豁免,並可追溯退回稅金900萬美元,預估將於第四季入帳;再者,年初因迴避雙反調查,中國大量出口鋁板捲至美國,下游廠商庫存水準較高,年底庫存消化後有回補需求,也提升第四季獲利空間。
未來可追蹤的是,大成鋼於2018 年10 月投入3.5 億美元,取得美國鋁業旗下位於德州已停工的製鋁廠,未來將陸續復工,在北美將可自行生產鋁捲板產品,上下游整合增添利潤;其次,大成鋼和其子公司大國鋼完成現增,共籌資222.6 億元,可能出現其他併購案,擴大集團規模。
整體而言,大成鋼在美中貿易戰下受惠於報價上揚與低價庫存,預估2018 年EPS上看5元,2019年EPS挑戰6元具成長性,但若漲勢過速或產品價格如鋁、不鏽鋼等波動過鉅,亦須留意風險。投資人可留意大成鋼麥證81售02、大成鋼麥證85購03、大成鋼麥證85購04。
股名代碼 | 股票名稱 | 成交值(億) | 成交價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 成交量 | |
2027 | 大成鋼 | 1.08 | 37.05 | -0.25 | -0.67 | 2,920 | 詳細內容 |
代碼 | 權證名稱 | 成交值 | 履約價 | 成交價 | 漲跌 | 成交量 | 價內外(%) | 實質槓桿(倍) | 剩餘日 | 最後交易日 | |
032148 | 川湖群益41購06 | - | 1,600 | 不適用 | 0.00 | - | 25.31% 價外 | 2.88 | 241 | 2024/12/30 | 詳細內容 |
股名代碼 | 2027 大成鋼 |
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成交值(億) | 1.08 |
成交價 | 37.05 |
漲跌 | -0.25 |
漲跌幅 | -0.67 |
成交量 | 2,920 |
代碼 | 032148 |
權證名稱 | 川湖群益41購06 |
履約價 | 1,600 |
成交值 | - |
成交價 | 不適用 |
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實質槓桿 | 2.88 |
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